Po pożarze poprzedniego schroniska, dla zarządu TT było sprawą priorytetową wybudowanie nowego obiektu. Pomimo wypłaty odszkodowania z ubezpieczenia poprzedniego budynku, kłopoty finansowe TT opózniały pracę. Dodatkowo 21 stycznia 1900r. spłonął drewniany Dwór Tatrzański TT w Zakopanem, więc towarzystko stanęło w obliczu odbudowy dwóch dużych budynków. Kiedy w 1902r. ukończono drogę do Morskiego Oka, rozpisano też konkurs na projekt nowego schroniska. Nadesłano aż 14 prac, nagradzając cztery najlepsze. Jednak ze względów finansowych odrzucono wszystkie projekty, które przerastały finansowe możliwości TT. Początkowo przyjęto nową koncepcję drewnianego schroniska inż. Uderskiego, lecz wobec licznych kontrowersji i ten projekt odrzucono. Po rozpisaniu kolejnego konkursu, wyłoniono w końcu odpowiadający projekt Tadeusza Praussa. Do budowy przystąpiono wiosną 1907r. Pierwszym dzierżawcą został A. Bauer w sierpniu 1908r. [morganghost]