Pałac zbudowany w 1904r. dla syna Izraela Poznańskiego - Karola. Jego projektantem był Adolf Zeligson, który wzorował się na XVI wiecznej architekturze Florencji. Zapożyczył także wiele elementów charakterystycznych dla stylu barokowego i secesji. Budynek, mimo że przeznaczony był w całości na cele mieszkalne posiadał wiele pomieszczeń reprezentacyjnych oraz pokojów dla służby.
Karol Poznański (ur. 6 kwietnia 1859, zm. 15 grudnia 1928) – doktor chemii, syn Izraela i Leonii Poznańskich.
Obecnie w budynku mieści się Akademia Muzyczna w Łodzi.