Plac wytyczono w 1908 r. podobnie jak przylegającą do niej ul. Zgodną. W XIV wieku w ramach majątku ziemskiego biskupów wrocławskich powstał w tym miejscu Biały Folwark, którego zabudowania gospodarcze zajmowały obecne działki nr 107-119 przy ul. Traugutta. W latach 1732-37 wzniesiono letni pałac biskupa wrocławskiego Philippa Ludwiga Sinzendorfa. W 1880 r. pałac przeszedł w ręce rodziny Websky, od której nazwiska wziął później nazwę plac i ulica. Na początku XX w. wyburzono budynki gospodarcze, w których w latach 1803-1880 mieściła się fabryka cykorii, a teren rozparcelowano. W latach 1908-1910 wzniesiono zabudowę czynszową. Od 1905 r. w dawnym pałacu działało Muzeum Sztuki, które założył Egmont Websky.
W czasie wojny pałacyk podobnie jak wschodnia strona ul. Zgodnej został podpalony przez niemieckie oddziały, oprócz tego zniszczone zostały kamienice nr 3-7, oraz te na rogu z ul. Zgodną. Po wojnie pomimo zniszczeń pałacyk odbudowano, a luki w zabudowie zapełniono w latach 80. i 90. plombami.