Pierwsza nazwa tej ulicy to Judengasse, czyli przejście żydowskie (w XIV wieku). Nazwa obecna i przez wiele lat niemiecka pochodzi od dawnej szkoły katolickiej mieszczącej się przy dzisiejszej Bankowej, wtedy przy dawnych murach obronnych.
Ulica po wojnie nie miała szczęścia i straciła większość swoich budynków. To co powstało po wojnie to: typowy blok z wielkiego bloku o wysokości 4 kondygnacji, barak handlowy, parterowy dla Spółdzielni Rolniczej, no i dom handlowy D&D.
Plomba która powstała po wyburzeniu 4 kamienic zajmuje w/w barak.